قال صندوق النقد الدولي إن مجلسه التنفيذي وافق على أن يستخدم الأعضاء حقوق السحب الخاصة، أو الأصول الاحتياطية لصندوق النقد الدولي، للحصول على ما يسمى بسندات رأس المال الهجين الصادرة عن بنوك التنمية متعددة الأطراف.
ورحب بنك التنمية للبلدان الأمريكية (IDB) وبنك التنمية الأفريقي (AfDB)، اللذين أيدا هذه الفكرة، بهذه الخطوة، حيث قدر المسؤولون أنها ستفتح ما يصل إلى 80 مليار دولار من قروض البنوك المتعددة الأطراف الجديدة على مستوى العالم.
وفي بيان مشترك، قالت البنوك إن الخطة ستستفيد من كل دولار من حقوق السحب الخاصة إلى 4 دولارات، مما يوفر وسيلة فعالة من حيث التكلفة لتمويل المشاريع المطلوبة بشكل عاجل لتعزيز القدرة على التكيف مع تغير المناخ والنمو والحد من الفقر في البلدان النامية.
والسندات الهجينة هي أداة مالية تجمع بين ميزات الديون والأسهم، مما يعني أن بنوك التنمية المتعددة الأطراف يمكنها أن تجعل رأسمالها الأساسي يذهب إلى أبعد من ذلك.
وقال صندوق النقد الدولي إن قرار مجلس الإدارة في 10 مايو من شأنه أن يساعد في توسيع نطاق استخدام حقوق السحب الخاصة، مع زيادة جاذبية حقوق السحب الخاصة كأصل احتياطي.
ويأتي ذلك في الوقت الذي يتعرض فيه صندوق النقد الدولي والمؤسسات المالية الدولية الأخرى لضغوط لزيادة الموارد المتاحة لمساعدة البلدان النامية والأسواق الناشئة على مواجهة التحديات العالمية المتزايدة، مثل المناخ والأمن الغذائي.
وحدد مجلس إدارة صندوق النقد الدولي حدا تراكميا قدره 20 مليار دولار لمثل هذا الاستخدام لحقوق السحب الخاصة لمعالجة مخاطر السيولة المحتملة، وقال إنه سيراجع الاستخدام الجديد لحقوق السحب الخاصة بمجرد أن تتجاوز مساهمات الأعضاء 13.2 مليار دولار، أو في غضون عامين، أيهما أقرب.
وقال مسؤولون في البنك الإسلامي للتنمية وبنك التنمية الأفريقي إنهم يأملون في تعيين خمس دول أعضاء للمساهمة بحقوق السحب الخاصة للأداة الجديدة في الأشهر المقبلة، مع التركيز على إصدار إعلان في اجتماعات صندوق النقد الدولي والبنك الدولي في واشنطن في أكتوبر.
وأكدوا أنها ستسمح لهم بإصدار سندات خضراء ومستدامة جديدة بعشرات المليارات من الدولارات لتوسيع قروضهم، مستشهدين بالدعم القوي من فرنسا واليابان وبريطانيا وإسبانيا والإمارات العربية المتحدة للمقترح الجديد.
وقال أحد مسؤولي البنك الإسلامي للتنمية: “لدينا بالتأكيد مجموعة قوية من المشاريع التي يمكن أن تستفيد من هذا في وقت قريب جدًا جدًا”، مضيفًا أنه من المتوقع أن تحصل الأداة الهجينة الجديدة على تصنيف ائتماني “مرتفع جدًا”، ربما AA-، نظرًا لدرجات AAA. من المؤسستين الفرديتين.
ويمكن لأعضاء صندوق النقد الدولي بالفعل استخدام حقوق السحب الخاصة الخاصة بهم – والتي يتم تخصيصها لأعضاء صندوق النقد الدولي بما يتناسب مع حصصهم في صندوق النقد الدولي – لتسوية الالتزامات والقروض والتعهدات لأدوات صندوق النقد الدولي الأخرى مثل الصندوق الاستئماني للحد من الفقر والنمو، والتحويلات كضمان للالتزامات المالية، والمقايضات، والتحويلات المالية. العمليات والتبرعات إلى الأمام. ويضيف القرار استخداما ثامنا.
ويشير الخبراء الخارجيون إلى أن الحصول على تعهدات من البلدان قد يكون أمرًا صعبًا، مشيرين إلى أن صندوق النقد الدولي نفسه ناضل من أجل زيادة التزامات حقوق السحب الخاصة لصندوق الحد من الفقر وتحقيق النمو.
يقوم صندوق النقد الدولي بمراجعة القضايا القانونية المتعلقة بالاستخدام الجديد لحقوق السحب الخاصة منذ ربيع عام 2021 عندما اقترح البنك الإسلامي للتنمية وبنك التنمية الأفريقي هذه الخطوة لأول مرة بعد تخصيص صندوق النقد الدولي 650 مليار دولار من حقوق السحب الخاصة الجديدة لمساعدة الدول الأعضاء على التعامل مع جائحة كوفيد-19.
ويعني قرار المجلس أن أعضاء صندوق النقد الدولي يمكنهم توجيه حقوق السحب الخاصة الخاصة بهم إلى قائمة معتمدة تضم 20 مؤسسة، بما في ذلك البنك الدولي، والبنك الإسلامي للتنمية، وبنك التنمية الأفريقي، وغيرهم من “الحاملين المحددين” الذين سيستخدمون هذه الحقوق لإصدار أدوات رأسمالية هجينة.
وقال صندوق النقد الدولي إن الأعضاء الذين يقرضون حقوق السحب الخاصة لهذه المؤسسات لبيع أدوات رأس المال الهجينة سيظلون قادرين على اعتبارها أصولًا احتياطية.