يهدف بنك إنجلترا إلى تطوير القدرة على الإقراض للمؤسسات المالية غير المصرفية.
وقال البنك في تقرير نهائي عن تمرين السيناريو الاستكشافي على مستوى النظام إنه يفعل ذلك لمعالجة تحديات السيولة المحتملة في الأسواق المالية الأساسية والتي قد تهدد الاستقرار المالي في المملكة المتحدة.
وأكد في التقرير أن هذا التمرين استكشف كيف سيستجيب النظام المالي في المملكة المتحدة – بما في ذلك البنوك وشركات التأمين وخطط التقاعد وصناديق التحوط ومديري الأصول والأطراف المقابلة المركزية – لصدمة السوق.
ووجد أنه في حين أصبحت المؤسسات المالية غير المصرفية أكثر مرونة في السنوات الأخيرة، فإن ذلك قد يتغير بمرور الوقت، ويمكن تضخيم هذه التغييرات من قبل النظام المالي ككل، وفقًا للتقرير.
وقال التقرير إن المؤسسات المالية غير المصرفية قد تحتاج إلى المزيد من السيولة خلال أوقات ضغوط السوق، لكن من غير المرجح أن توفر البنوك كل تمويل إعادة الشراء الإضافي الذي تسعى إليه المؤسسات المالية غير المصرفية.
وبعد أن توصل البنك إلى هذا أثناء التمرين، يخطط لمواجهة هذا التحدي بمزيد من العمل السياسي لزيادة مرونة سوق إعادة الشراء ومع مرافق البنك المركزي الأخرى، وفقًا للتقرير.
وقال التقرير: “يعمل البنك على توسيع أدواته من خلال مرفق إعادة الشراء المؤقت للمؤسسات المالية غير المصرفية (CNRF)، والذي سيسمح للبنك بتوفير إعادة الشراء مباشرة للمؤسسات المالية غير المصرفية المؤهلة إذا لزم الأمر لمعالجة الخلل الشديد في سوق السندات الحكومية”.
وقالت نائبة محافظ بنك إنجلترا سارة بريدين في مؤتمر عقد في فبراير، إنه ينبغي إجراء المزيد من الأبحاث حول المقرضين غير المصرفيين للمساعدة في منع “أزمة الائتمان” التي قد تنتج عن انسحاب صناديق التحوط وصناديق التقاعد ومديري الأصول وشركات التأمين.
وقالت بريدين في ذلك الوقت: “إن التحول في رغبة التمويل القائم على السوق في الإقراض للشركات، وخاصة تلك التي ربما تكون عالية الاستدانة، من شأنه أن يخلف آثارًا كبيرة على الاقتصاد الحقيقي – أزمة ائتمانية مصدرها التمويل القائم على السوق بدلاً من الإقراض المصرفي”.
كما لوحظت التحديات المحتملة التي تفرضها المؤسسات المالية غير المصرفية على المستوى العالمي.
في يوليو قال رئيس مجلس الاستقرار المالي كلاوس نوت إن “حوادث ضغوط السوق ونقص السيولة” الأخيرة أظهرت أن المؤسسات المالية غير المصرفية يمكن أن تتسبب في تفاقم المخاطر النظامية للنظام المالي الأكبر.
وفي رسالة موجهة إلى مجموعة من وزراء المالية ومحافظي البنوك المركزية، قال نوت: “لا تزال العديد من نقاط الضعف الأساسية التي ساهمت في هذه الحوادث قائمة إلى حد كبير، مما يجعل النظام المالي العالمي عرضة لمزيد من الصدمات”.